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藥企豪擲56億重組!毛利率超90%,手握20億大品種……三年承諾狂賺近60億

來源(yuan):米(mi)內網原創

精彩內容

日前,長春高新(xin)披(pi)露了重大資產(chan)重組(zu)預案,擬通過發行股份及可轉(zhuan)換債券購買金(jin)(jin)磊、林殿海合計(ji)(ji)持有的金(jin)(jin)賽藥業29.50%股權,作價56.37億元。資料顯(xian)示,金(jin)(jin)賽藥業主要(yao)從事生(sheng)物藥品制品的研發、生(sheng)產(chan)和銷售,主要(yao)產(chan)品為注(zhu)射(she)(she)用(yong)重組(zu)人生(sheng)長激素(su)(su)、重組(zu)人生(sheng)長激素(su)(su)注(zhu)射(she)(she)液、聚乙(yi)二醇重組(zu)人生(sheng)長激素(su)(su)注(zhu)射(she)(she)液等,其中(zhong),重組(zu)人生(sheng)長激素(su)(su)注(zhu)射(she)(she)液2018年(nian)銷售額超20億元,毛利(li)(li)率(lv)達96.97%。此外,還(huan)提出了三年(nian)累計(ji)(ji)實現的扣非后(hou)凈利(li)(li)潤不低于58.27億元的業績承諾(nuo)。

豪擲56億收購子公司29.50%股(gu)權

資料(liao)顯示,金賽藥(yao)業(ye)全(quan)部股(gu)東權(quan)益的(de)(de)交(jiao)易(yi)價(jia)值為191.08億(yi)元(yuan),而(er)29.50%股(gu)權(quan)的(de)(de)交(jiao)易(yi)作價(jia)為56.37億(yi)元(yuan),長(chang)春高(gao)新擬以發行股(gu)份的(de)(de)方式支付交(jiao)易(yi)對價(jia)的(de)(de)92.02%,即51.87億(yi)元(yuan);以發行可轉(zhuan)換債券的(de)(de)方式支付交(jiao)易(yi)對價(jia)的(de)(de)7.98%,即4.50億(yi)元(yuan)。此次(ci)交(jiao)易(yi)前,長(chang)春高(gao)新持有(you)金賽藥(yao)業(ye)70%股(gu)權(quan),金賽藥(yao)業(ye)是其控股(gu)子(zi)公司;交(jiao)易(yi)完成后,長(chang)春高(gao)新持有(you)金賽藥(yao)業(ye)的(de)(de)股(gu)權(quan)比例將由70%增(zeng)加至99.50%。

長春高新股權結(jie)構變化情(qing)況(kuang)(單位(wei):股)

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交易完成前后,長(chang)春(chun)高新控(kong)股股東均為(wei)超達投資(zi),實(shi)(shi)際控(kong)制(zhi)人均為(wei)長(chang)春(chun)新區國資(zi)委,上市(shi)公司(si)的控(kong)股股東、實(shi)(shi)際控(kong)制(zhi)人均未發生(sheng)變(bian)化(hua),交易不會導(dao)致上市(shi)公司(si)控(kong)制(zhi)權變(bian)更。

支付對(dui)價的金額及具體方式(shi)(單位:萬元)

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毛利率超90%,手(shou)握20億大品種……三(san)年承諾:要賺近60億

金(jin)賽藥(yao)業主(zhu)要(yao)從事生物藥(yao)品制品的研發、生產(chan)和銷售(shou),主(zhu)要(yao)產(chan)品為注(zhu)射用重組(zu)人(ren)生長激(ji)(ji)素、重組(zu)人(ren)生長激(ji)(ji)素注(zhu)射液(ye)、聚乙(yi)二醇重組(zu)人(ren)生長激(ji)(ji)素注(zhu)射液(ye)等重組(zu)人(ren)生長激(ji)(ji)素類制品。此外,還生產(chan)注(zhu)射用重組(zu)人(ren)促卵泡激(ji)(ji)素等其他產(chan)品。

金賽藥(yao)業(ye)業(ye)績情(qing)況(kuang)(單位(wei):萬元(yuan))

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2018年金(jin)賽藥(yao)業(ye)營業(ye)收(shou)入(ru)(ru)31.95億元(yuan),同(tong)比增長(chang)(chang)53.39%;凈利潤11.32億元(yuan),同(tong)比增長(chang)(chang)65.01%,毛利率(lv)超過90%。金(jin)賽藥(yao)業(ye)表(biao)示(shi),業(ye)績增長(chang)(chang)主要是生(sheng)(sheng)長(chang)(chang)激(ji)素產品,較2017年增長(chang)(chang)近10億元(yuan),增幅達52.05%,占收(shou)入(ru)(ru)比例超過90%。目前,應(ying)用(yong)于兒童生(sheng)(sheng)長(chang)(chang)發(fa)育(yu)領(ling)域(yu)的重組(zu)人生(sheng)(sheng)長(chang)(chang)激(ji)素的收(shou)入(ru)(ru)占營業(ye)收(shou)入(ru)(ru)比重較大,公司將積極研發(fa)應(ying)用(yong)于燒傷治療、輔助生(sheng)(sheng)殖、消(xiao)化治療領(ling)域(yu)的產品。

值(zhi)得一提的(de)是,金磊(lei)、林殿海(hai)對金賽藥業(ye)的(de)業(ye)績作出承諾,在2019-2021年扣非后(hou)凈(jing)(jing)利(li)潤分別不低于15.58億(yi)元、19.48億(yi)元、23.20億(yi)元,三年累計實現的(de)扣非后(hou)凈(jing)(jing)利(li)潤不低于58.27億(yi)元。此外,還對金賽藥業(ye)未來營收(shou)進行估算,預計今年收(shou)入將(jiang)突破40億(yi)元,2020年達到50億(yi)元規模。

主(zhu)營業(ye)務收入產品構成(單位:萬元)

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2017年中國(guo)公(gong)立醫療機構終端(duan)重組人生長激素(su)注(zhu)射劑TOP20品牌格局

金(jin)賽(sai)藥(yao)業的(de)(de)重(zhong)(zhong)組(zu)人生(sheng)(sheng)長(chang)激(ji)(ji)(ji)素(su)注射液、注射用重(zhong)(zhong)組(zu)人生(sheng)(sheng)長(chang)激(ji)(ji)(ji)素(su)和聚乙(yi)二醇重(zhong)(zhong)組(zu)人生(sheng)(sheng)長(chang)激(ji)(ji)(ji)素(su)注射液是用于因內(nei)源性生(sheng)(sheng)長(chang)激(ji)(ji)(ji)素(su)缺乏所引起(qi)的(de)(de)兒童生(sheng)(sheng)長(chang)緩慢等。據米內(nei)網數(shu)據顯示(shi),2017年在(zai)中(zhong)(zhong)(zhong)國城市公(gong)立(li)醫(yi)院、縣級(ji)公(gong)立(li)醫(yi)院、城市社(she)區(qu)中(zhong)(zhong)(zhong)心及鄉鎮(zhen)衛生(sheng)(sheng)院(簡稱中(zhong)(zhong)(zhong)國公(gong)立(li)醫(yi)療機構)終端重(zhong)(zhong)組(zu)人生(sheng)(sheng)長(chang)激(ji)(ji)(ji)素(su)注射劑的(de)(de)銷售額超過25億元,金(jin)賽(sai)藥(yao)業以80%的(de)(de)市場份(fen)額位(wei)居首位(wei),此(ci)外,還有安科(ke)生(sheng)(sheng)物、聯合賽(sai)爾生(sheng)(sheng)物、未名海濟生(sheng)(sheng)物醫(yi)藥(yao)等廠(chang)家生(sheng)(sheng)產(chan)。

2017年中國公立醫療機(ji)構終(zhong)端重組人促(cu)卵泡激素注(zhu)射劑TOP20品牌格(ge)局

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金賽藥業的另一(yi)核心產品(pin)注射(she)用重組人促卵泡激素是國內(nei)首仿,該(gai)(gai)產品(pin)在2015年(nian)正式(shi)上市(shi),經過近三年(nian)的市(shi)場培(pei)(pei)育,銷(xiao)(xiao)售收入開(kai)始迅(xun)速增長,2018年(nian)實現(xian)收入1.35億元(yuan),同比(bi)增長197.32%。此外(wai),該(gai)(gai)產品(pin)近兩(liang)年(nian)的毛利率(lv)大(da)幅提(ti)升,從22.13%增長至65.48%。一(yi)方(fang)面原(yuan)因是主要采取經銷(xiao)(xiao)商模式(shi),受“兩(liang)票制”全面實施影(ying)響,該(gai)(gai)產品(pin)流通環節(jie)逐步(bu)減少(shao),銷(xiao)(xiao)售單價有(you)所提(ti)高;另一(yi)方(fang)面原(yuan)因是經過前期市(shi)場培(pei)(pei)育,產品(pin)產銷(xiao)(xiao)量大(da)幅增長,成本下降,進而提(ti)升該(gai)(gai)產品(pin)毛利率(lv)。

長春(chun)高新表示,收(shou)購子(zi)公(gong)司金賽(sai)藥(yao)業少數股權,有(you)利(li)于增厚上市公(gong)司業績(ji),增強上市公(gong)司持(chi)續盈利(li)能力。未來,公(gong)司將進一步加(jia)強對金賽(sai)藥(yao)業的整合,根據實際經(jing)營(ying)情況對金賽(sai)藥(yao)業在(zai)經(jing)營(ying)管理、技術研發、業務拓展等方面提(ti)供(gong)支持(chi),幫助(zhu)金賽(sai)藥(yao)業實現預期(qi)效益。

資(zi)料來(lai)源:上(shang)市公(gong)司(si)公(gong)告、米(mi)內網數(shu)據庫

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